С конца мая цены на цветные металлы снижаются после феноменального роста, который начался в середине апреля. Но даже после снижения котировки стоимость металлов значительно выше уровней начала года. В статье анализируем динамику цен, выясняем причины колебаний и отслеживаем реакцию промышленности.
Рост цен январь – май 2024
15 мая цены на медь на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) достигли рекордных $5,128 за фунт. Рост стоимости меди за 1 день составил 4,76%. С января по май 2024 года медь подорожала на 30%.
На Лондонской бирже металлов (LME) цены на медь также достигли максимума за последние 2 года — $10 366,5 за тонну.
Причины роста цен:
По прогнозам Bank of America, спрос на медь со стороны производителей электромобилей и транспортного сектора увеличится еще примерно на 5%.
Как сказывается рост цен на российских производителях
Уровень себестоимости 60% мировых производителей меди в среднем не превышает $6 000–7 000 за тонну. В России уровень себестоимости ниже среднемирового. Таким образом, для российских компаний ситуация роста цен благоприятна, даже несмотря на необходимость переориентации на Восток.
В сделках с азиатскими странами приходится идти на уступки и давать скидки в 3–5% от рыночной цены, а также платить за более дальнюю транспортировку.
Из-за налоговых рисков российские экспортеры также не в полной мере получают выгоды от роста цен на медь. В частности это — экспортные пошлины, привязанные к курсу доллара, и налог на сверхприбыль.
Летнее падение цен
С началом летнего периода стоимость металла начала планомерно падать. В июле цены на медь снизились под давлением слабых перспектив спроса, медленного экономического роста и высоких уровней запасов в Китае.
Трехмесячные фьючерсы на медь на LME снизились на 0,8% — до $9802 за тонну. Подешевели также остальные промышленные металлы:
Подорожал только цинк — на 0,4%, до $2956.
С чем связано снижение стоимости меди
Экономика Китая росла медленнее, чем ожидалось: во втором квартале рост составил 4,7% против 5,3% предыдущего периода. Экономисты же прогнозировали рост на 5,1%.
Затянувшийся спад в сфере китайской недвижимости и опасения насчет сохранности рабочих мест негативно повлияли на внутренний спрос.
Слабый спрос в Китае, в том числе по причине введения заградительных пошлин странами ЕС и США на китайские электрокары, оказал понижательное давление на цены.
Снизился эффект от действия антироссийских санкций против меди и алюминия.
Укрепление доллара США также ограничило рост цен. На этом фоне медь стала менее привлекательной для держателей других валют.
Рост экспорта из КНР способствовал росту мировых запасов: за последние два месяца запасы на глобальных складах Лондонской биржи металлов выросли более чем вдвое, достигнув самого высокого уровня с сентября 2021 года — 210 325 тонн.
По словам Евы Мантей, стратега по сырьевым товарам ING Bank NV, цены на медь и другие промышленные металлы продолжат снижаться в ближайшей перспективе. Эта тенденция отражает «более мягкий прогноз спроса в Китае».
На российском рынке до максимального уровня цены на медь поднялись 20 мая, до 983 рубля за килограмм. После последовал откат, сегодня уровень находится ниже 900 рублей.
«На российских производителей экспорт меди из Китая вряд ли окажет сильное давление, потому что у них довольно высокая рентабельность по сравнению с китайскими конкурентами. У отечественных металлических компаний есть собственная сырьевая база, а вот китайским производителям приходится закупать медное сырье за границей», — комментирует независимый промышленный эксперт Леонид Хазанов.
Еще больше новостей и полезных материалов — в нашем Telegram-канале.
АЛМАЗ — ломозаготовителям с нами выгодно: автоматизируем платежи и делаем взаиморасчеты за лом эффективными.
Рост цен январь – май 2024
15 мая цены на медь на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) достигли рекордных $5,128 за фунт. Рост стоимости меди за 1 день составил 4,76%. С января по май 2024 года медь подорожала на 30%.
На Лондонской бирже металлов (LME) цены на медь также достигли максимума за последние 2 года — $10 366,5 за тонну.
Причины роста цен:
- санкционная политика, когда США и Великобритания ввели запреты на покупку российского алюминия и меди;
- снижение курса доллара к основным мировым валютам;
- повышение спроса на металл: строительство data-центров, где медь используется в электрических разъемах, шинах и силовых кабелях; рост потребления со стороны сектора зеленой энергетики; высокий спрос со стороны производителей электромобилей.
По прогнозам Bank of America, спрос на медь со стороны производителей электромобилей и транспортного сектора увеличится еще примерно на 5%.
Как сказывается рост цен на российских производителях
Уровень себестоимости 60% мировых производителей меди в среднем не превышает $6 000–7 000 за тонну. В России уровень себестоимости ниже среднемирового. Таким образом, для российских компаний ситуация роста цен благоприятна, даже несмотря на необходимость переориентации на Восток.
В сделках с азиатскими странами приходится идти на уступки и давать скидки в 3–5% от рыночной цены, а также платить за более дальнюю транспортировку.
Из-за налоговых рисков российские экспортеры также не в полной мере получают выгоды от роста цен на медь. В частности это — экспортные пошлины, привязанные к курсу доллара, и налог на сверхприбыль.
Летнее падение цен
С началом летнего периода стоимость металла начала планомерно падать. В июле цены на медь снизились под давлением слабых перспектив спроса, медленного экономического роста и высоких уровней запасов в Китае.
Трехмесячные фьючерсы на медь на LME снизились на 0,8% — до $9802 за тонну. Подешевели также остальные промышленные металлы:
- алюминий — на 0,8%, до $2462 за тонну,
- олово — на 1,7%, до $33 125,
- свинец — на 0,9%, до $2189,
- никель — на 0,6%, до $16 755.
Подорожал только цинк — на 0,4%, до $2956.
С чем связано снижение стоимости меди
Экономика Китая росла медленнее, чем ожидалось: во втором квартале рост составил 4,7% против 5,3% предыдущего периода. Экономисты же прогнозировали рост на 5,1%.
Затянувшийся спад в сфере китайской недвижимости и опасения насчет сохранности рабочих мест негативно повлияли на внутренний спрос.
Слабый спрос в Китае, в том числе по причине введения заградительных пошлин странами ЕС и США на китайские электрокары, оказал понижательное давление на цены.
Снизился эффект от действия антироссийских санкций против меди и алюминия.
Укрепление доллара США также ограничило рост цен. На этом фоне медь стала менее привлекательной для держателей других валют.
Рост экспорта из КНР способствовал росту мировых запасов: за последние два месяца запасы на глобальных складах Лондонской биржи металлов выросли более чем вдвое, достигнув самого высокого уровня с сентября 2021 года — 210 325 тонн.
По словам Евы Мантей, стратега по сырьевым товарам ING Bank NV, цены на медь и другие промышленные металлы продолжат снижаться в ближайшей перспективе. Эта тенденция отражает «более мягкий прогноз спроса в Китае».
На российском рынке до максимального уровня цены на медь поднялись 20 мая, до 983 рубля за килограмм. После последовал откат, сегодня уровень находится ниже 900 рублей.
«На российских производителей экспорт меди из Китая вряд ли окажет сильное давление, потому что у них довольно высокая рентабельность по сравнению с китайскими конкурентами. У отечественных металлических компаний есть собственная сырьевая база, а вот китайским производителям приходится закупать медное сырье за границей», — комментирует независимый промышленный эксперт Леонид Хазанов.
Еще больше новостей и полезных материалов — в нашем Telegram-канале.
АЛМАЗ — ломозаготовителям с нами выгодно: автоматизируем платежи и делаем взаиморасчеты за лом эффективными.